全球及中国5G滤波器市场前景预测及市场战略性研究
滤波器是基站射频核心器件，滤波器过滤的是电磁波信号，只允许需要的信号通过，主要目的是为了解决不同频段、不同形式的无线通讯系统之间的干扰问题。目前，公司主要提供的三类滤波器分别是金属同轴腔体滤波器、金属腔体+陶瓷介质谐振杆滤波器和陶瓷介质波导滤波器，后两者的原材料均涉及陶瓷介质。3G/4G时代以金属同轴腔体滤波器为主。
世界各国发展进展： 5G时代已经到来，美国、韩国陆续商用5G网络。2018年6月14日，3GPP会议批准了第五代移动通信技术标准（5GNR）独立组网（Standalone，SA）功能冻结。5G标准冻结后，全球5G网络部署由测试验证阶段进入商用阶段。10月1日，美国Verizon宣布商用5G，12月1日，韩国三大运营商同时宣布商用5G，芬兰推出全球第一个移动套餐。部分运营商部署计划激进，韩国LGU+2018年部署了7000多基站。
2018年12月6日，国内三大运营商获得全国范围5G中低频段试验频率使用许可。中国电信、中国联通获得的3.4G-3.6G频率，与全球主流频率一致，具有较为成熟的产业链资源，部署进展快，漫游用户支持度高。但与4G相比，5G覆盖率低，需要增加基站数量来满足覆盖需求，预期基站数将达4G时期的1.2-1.5倍。中国移动获得2.6G160M频谱，以及4.8-4.9GHz100M带宽。相对于3.4-3.6G，4.8-4.9G的覆盖范围较大，与4G共站部署即可，4.8-4.9G部分未来将主要用于热点覆盖。但中国移动2.6G获得频率中间部分60M属于目前4G已部署频率，为发挥5G最大效用，频率资源需要连续，也就意味着中国移动需要将目前4G的2.6G频谱进行重耕，对现行网络将产生影响。
2019年5G临时牌照有望发放。2019年1月，工业和信息化部部长苗圩表示，2019年将进行5G商业推广，一些地区将会发放5G临时牌照，下半年推出5G手机、5GiPad等终端。除了消费领域，还将加快5G技术在教育、医疗、养老等各个领域的应用，车联网将构建车、路、人互通的网络体系。
2018年运营商从试验城市数量、产业合作、终端推进等方面积极推进5G全国布局。随着5G周期到来，三大运营商CAPEX将结束当前4G后周期下降趋势，重回上升通道。回顾国内3G/4G建设周期，3G时期国内发放牌照事件相对全球来说较晚，国内2G网络难以满足智能手机上网需求，三大运营建设节奏较快，建设周期较短。4G建设中国移动较为激进，主要受制于3G网络难以满足需求，而联通、电信建设初期较为保守，整体投资周期拉长。目前5G初期产业链并不成熟，伴随5G版本迭代，未来两到三年时间，投资额度将逐年加大。
2019年中国移动5G进展情况
合作伙伴 | 华为、爱立信、中兴通讯、诺基亚、大唐移动，联合了全球20家终端企业合作伙伴共同启动了“5G终端先行者计划” |
试验城市数量 | 计划试验17个城市，已经试验5个：武汉、上海、苏州、杭州、广州，参与了发改委规划的12个城市5G应用示范 |
5G频谱 | 获得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz频段的5G试验频率资源，其中2515-2575MHz、2635-2675MHz和4800-4900MHz频段为新增频段，2575-2635MHz频段为重耕中国移动现有的TD-LTE(4G)频段 |
5G标准 | 中国移动已经累计提交5G标准化文稿超过1600余篇，申请专利接近870项，3GPP主导5G标准立项20个，居全球首位。中国移动在5G详细阶段提交文稿200多篇，通过100多篇，均居全球运营商之首。在详细阶段报批的30多份规范中，中国移动担任报告人的就达5份 |
新生态 | 依据5G联合创新中心，已经在全国设立18个开放实验室，联合255个合作伙伴，聚焦九大垂直行业 |
产业联盟 | 推动ORAN联盟的成立。目前共有15个董事会席位，设立八个工作组。内容涵盖四个方向，分别是网络智能化、接口开放化、软件开源化、硬件白盒化 |
中国电信5G进展情况
5G智能网 络建设 | 中国电信成立了5G创新中心，全力做好5G研究创新；打造5G示范工程 |
终端产业 推进方面 | 加快5G终端多元化，中国电信联合终端芯片、品牌厂商、仪表厂商等成立了5G终端研发联盟，还发布中国电信5G终端白皮书1.0，并启动行业终端研究 |
试验城市 数量 | “6+6”模式：上海、苏州、深圳、成都、雄安试点（将根据相关部委要求，再增设6个城市），在17个城市进行5G规模组网建设及应用示范试验5G频谱获得3400MHz-3500MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源SA组网率先完成了业界首个SA（独立组网）方案的4G与5G网络互操作验证 |
5G标准 | 主导5G国际标准化项目及任务33项；提交国际文稿657篇，申请5G发明专利197项。中国电信承担了5G方面的国家科技重大专项课题19项，其中牵头7项 |
5G产业 合作 | 打通了部分联盟厂商启动5G的开发项目，5G联合开放实验室建成首个运营商基于自主掌控开放平台的5G模型网，第十届天翼智能生态博览会上正式公布了“Hello5G行动”计划，积极布局建设5G生态 |
中国联通5G进展情况
终端产业 推进 | 发布了5G行业终端推进计划，同时“5G行业终端联合创新实验室”成立 |
合作伙伴 | 和百度、腾讯、阿里、华为、中国信科等签署战略合作协议，携手中国CORD产业联盟、中国联通物联网产业联盟、人工智能产业发展联盟等多个产业联盟一起推动生态合作;在工业互联网领域，与中科院、海尔数字、格力、北汽福田、Intel、树根互联等40余家单位共同成立中国联通5G工业互联网产业联盟;车联网方面，联通与国内外50余家合作伙伴建立了车联网发展生态，并获得众多奖项 |
试验城市 数量 | 试点城市最多的运营商，已经试验16个城市：沈阳、天津、青岛、南京、上海、杭州、福州、深圳、北京、雄安、郑州、成都、重庆、武汉、贵阳、广州5G频谱获得3500MHz-3600MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源 |
5G标准 | 已在3GPP?RAN5?4G/5G领域提交文稿30多篇，牵头立项三个项目。其中，TS38.521-1技术标准已经实现第一版本交付，其余两个LTE终端项目仍在推动中 |
5G时代基站滤波器发展空间分析：5G相比4G时代的基站结构变化，对基站天线射频端带来增长空间：
1）天线和射频一体化集成AAU（天线+RRU=AAU）；
2）BBU拆分为CU（集中单元）和DU（分布单元）；
3）MassiveMIMO天线的广泛应用要求射频通道数大幅增加（从4G时代的平均2发2收变成未来主流的64发64收，以及32发32收或16发16收）。5G时代滤波器技术革新，新产品前期毛利率较高。
据中金企信国际咨询公布的《2020-2026年中国5G滤波器市场发展策略及投资潜力可行性预测报告》统计数据显示：5G基站数量相比4G有望增长，预计为4G的1.2-1.3倍。截至2019年底，4G基站数达到544万站，占基站总数的64.7%；我国5G基站数超13万站，预计2020年我国5G基站建设数量在70万站左右，全国有望达成75万座5G基站。但结合4G国内基站建设，第二年完成了83.1万座。参考国内4G基站建设进度、国家层面指导性会议，专家预测2020年5G宏基站建设数量有望超过原有预期向上突破80万座。
5G时代85%的应用发生在室内场景。室外宏站的信号难以穿透建筑物，室内覆盖面临非常大的挑战。由此可见，室内覆盖也将是5G的重中之重。5G时代滤波器的市场空间=基站数x单基站滤波器用量（即单基站通道数量）x单通道滤波器价格。4G时代滤波器的市场空间=基站数x单基站使用滤波器的价格（天面数x单天面对应价值量）。
基站数：国内4G基站数约450万个，全球4G基站数约为国内2倍，约900万个。按1.2倍保守计算，5G国内基站总数约540万个（建设周期2019-2025年），同期全球基站数约1080万个。按1.5倍计算，5G国内基站总数约675万个，同期全球基站数约1350万个。
4G滤波器市场空间：单基站3面天线，每面天线对应的滤波器价值量目前为800-1000元，假设前期每年降价幅度20%，算得，国内4G滤波器市场空间约214.83亿元，全球市场空间约429.66亿元。
5G滤波器市场空间：5G高容量热点场景的主流方案是64T64R，即64个通道，则一个基站3面天线，192个通道。预计当前价格约50元/单通道，且随着工艺水平和调试水平的进步，价格有望进一步下降，假设在5G滤波器供应期间的滤波器单价每年降幅10%。算得，国内5G滤波器市场空间为372.21亿元（是4G的1.73倍），全球市场约735.50亿元（是4G的1.71倍）。
2020-2025年中国5G基站滤波器市场空间测算
- | 2020E | 2021E | 2022E | 2023E | 2024E | 2025E |
国内5G基站数(万) | 64 | 102.6 | 124.2 | 113.4 | 75.6 | 48.6 |
天面数/站 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
通道数/每面天线 | 64 | 64 | 64 | 64 | 64 | 64 |
单价(元) (每年10%的降价幅度) | 45 | 41 | 36 | 33 | 30 | 27 |
单基站价值量(元） | 8640 | 7776 | 6998 | 6299 | 5669 | 5102 |
国内市场规模(亿元) | 55.3 | 79.8 | 86.9 | 71.4 | 42.9 | 24.8 |
全球5G基站数(万) | 128 | 153.9 | 248.4 | 226.8 | 151.2 | 136.1 |
全球市场规模(亿元) | 110.6 | 119.7 | 173.8 | 142.9 | 85.7 | 69.4 |
数据统计：中金企信国际咨询