2023年费托合成催化剂行业产业链发展趋势分析及未来市场规模竞争格局研究预测

（1）费托合成催化剂行业概况：间接液化工艺较为成熟稳定、反应条件较为温和、油品结构和油品性质较优，是煤制油的主要技术路线之一。在此路线下，费托合成工艺将合成气转化为液态油品及其他化学品，是间接液化过程中的关键步骤。费托合成反应需要添加合适的催化剂，催化剂的选择一定程度上决定费托合成反应条件的设置、反应器的匹配、合成气转化效率、产物选择性和品质，进而对煤制油项目整体运行效率和经济效益产生关键影响，因此，费托合成催化剂的技术研发和产业化应用一直是煤制油行业突破瓶颈及持续发展的重要研究领域。

1）主要类型及特点：费托合成催化剂由主活性组分、载体和助剂组成，按照主活性组分的种类，目前已实现商业化应用的费托合成催化剂主要包括铁基催化剂和钴基催化剂。铁基催化剂具有活性较高、反应条件较灵活、产物可调节性大、成本较低等优点，但一定反应条件下使用寿命较短。铁基催化剂可进一步分为沉淀铁催化剂和熔铁催化剂。其中，沉淀铁催化剂产物以重质烃为主，可用于生产柴油；熔铁催化剂产物以轻质烃和高附加值的线性α-烯烃为主，可用于生产汽油和多种化学品。发行人成功研制出具备自主知识产权的新型费托合成催化剂，主活性组成为Fe-Mn，具有活性高、能源转化效率高、对高碳烃C5+的选择性高的优点。

钴基催化剂的使用寿命较长，重质烃选择性较高，可用于进一步加工生产柴油、优质石蜡，但由于产物含蜡多，催化剂表面易被重蜡覆盖而失效，影响整体反应速率；且机械强度低，普遍适用于固定床合成。目前，由于金属钴价格过高、使用钴催化剂对反应条件要求较为严格等原因，钴基催化剂在煤制油项目中的应用效率及效果与铁基催化剂相比有所差距。

2）市场情况：原油价格的波动和煤炭价格的缓和带动了费托合成催化剂技术的开发热潮。国际市场方面，南非的Sasol公司和荷兰的Shell公司研发出铁基及钴基费托合成催化剂，并将其技术及催化剂产品应用于煤制油、天然气制油领域。

国内市场方面，我国已经在费托合成催化剂领域积累了数十年的经验，开发出多种类型的催化剂。20世纪末，中科院煤化所先后开发出低温铁基费托合成催化剂和钴基催化剂，成功完成了千吨级煤制油工业试验。步入21世纪，我国费托合成催化剂技术水平和产业规模进一步提升。发行人通过不断地技术创新，成功开发出高温浆态床铁基煤制油工艺及催化剂成套技术，在煤制油产能、烃产物选择性、合成气转换效率等方面均具有明显优势，解决了铁基催化剂稳定性难以控制、浆态床反应器对催化剂性能要求较高的难题，成功应用于我国三个百万吨级煤炭间接液化示范项目；未来能源开发的低温浆态床铁基费托合成催化剂应用于百万吨级煤炭间接液化示范项目；河北鑫鹏向国能宁煤项目供应部分铁基催化剂；中科院大连化学物理研究所开发的炭载钴基浆态床合成气制油技术于2022年通过中国石化联合会组织的科技成果鉴定。目前，市场上主要的费托合成催化剂情况如下表所示：

为保障石油能源战略安全，促进煤炭产业转型升级，解决“富煤、贫油、少气”的能源资源禀赋给能源安全带来的挑战，我国积极发展煤制油产业。由于目前间接液化技术较为成熟、产业化应用较为广泛，因此假定远期储备煤制油产能均采用间接液化技术路线。根据历史期间发行人费托合成催化剂产油效率情况，按照每吨催化剂可生产630-830吨油品计算，基于目前已投产的煤制油间接液化项目规模，测算得到费托合成催化剂的总体市场需求约为0.89-1.17万吨/年。结合目前已规划及远期储备的煤制油项目情况测算，预计新增的费托合成催化剂需求约4.58-6.03万吨/年，总需求约为5.47-7.20万吨/年。

中金企信国际咨询公布的《费托合成催化剂行业市场深度调研及投资规划指导可行性预测报告（2023版）》

（2）行业发展趋势：

（1）煤制油行业：

1）能源安全战略推动煤制油行业稳步发展：我国石油资源相对短缺，国内超70%的石油需求依赖于进口，从能源安全角度考虑，依靠我国资源储备相对丰富的煤炭制备油品以丰富供给来源，提升自主保障能力，具有深远的战略意义。“十四五”规划、《“十四五”现代能源体系规划》等政策文件明确提出“稳妥推进内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、山西晋北、新疆准东、新疆哈密等煤制油气战略基地建设，建立产能和技术储备”；《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》进一步明确“稳妥推进煤制油气，规划建设煤制油气战略基地”。在保障国家能源安全的战略指导下，煤制油产业将依托良好的政策和行业环境得到稳步发展，产能扩张稳步推进。

2）技术进步引领煤制油行业效益提升：近年来，受新冠疫情反复及国际政治局势动荡影响，原油价格及煤炭价格呈现加大波动，对于煤制油产品的市场价格及成本产生较大影响，进而对煤制油产业整体经济效益的提升提出更高要求。未来，煤制油行业将加强油品加工环节的技术研发，丰富煤制油产品种类，逐步实现产业链延伸，降低原材料及终端产品价格波动带来的风险，提升自身抵抗风险能力，进一步提升行业整体经济效益。

（3）煤制油催化剂行业：

1）下游行业有序发展促进催化剂市场需求稳步提高：近年来，全球石油市场供需关系波动、主要产油地区政治局势动荡及新冠疫情等因素造成国际原油市场价格的波动，原油供给和进口稳定性受到较大影响，煤制油产业保障国家能源安全的战略意义逐渐凸显；煤炭行业产业结构调整和转型升级的需求，带动以煤制油为代表的煤炭加工行业稳步发展，持续丰富煤基产品体系并增加煤炭产业附加值。在此背景下，现有煤制油项目运营情况总体良好，新增产能有序筹备，煤制油气基地稳步建设，将促进煤制油催化剂整体市场需求稳步提高。

2）煤制油项目经济效益要求推动催化剂产品性能提升：煤制油产出的油品种类、品质及产能与煤制油催化剂的选择和使用密切相关，因此，煤制油项目经济效益的提升很大程度上取决于催化剂性能的提升。未来，煤制油催化剂领域将通过系统性的理论研究和应用开发，进一步提升催化剂的稳定性及活性，研发具有产油能力更强、能源转化效率更高、烃产物选择性更佳的催化剂，以持续提升煤制油项目整体经济效益。

3）煤制油产业链延伸增加催化剂种类需求：除保障能源安全外，煤制油气行业还肩负着助力煤炭产业结构升级的重任，未来将进一步向精细化学品拓展，丰富产品种类，提升煤炭及其下游行业的经济效益。以费托合成中间油品为基础原料，探索聚烯烃弹性体（POE）、润滑油基础油、特种溶剂油、表面活性剂等高附加值产品，需要进一步丰富油品加工阶段所需的催化剂产品体系。