“十四五”磷复肥行业政策环境分析及市场需求规模前景评估预测
1.磷复肥行业整体情况：化肥行业中的磷肥行业和复合肥行业合称磷复肥行业。磷复肥行业属于国家产业鼓励目录中的“优质钾肥及各种专用肥、缓控释肥的生产”项目，为现代农业提供不可或缺的生产资料。
主要产品及用途
2016年以来，行业举步维艰，负重前行。首先，农产品价格持续下行，影响了农民的用肥意愿和消费能力。其次，磷酸一铵与复合肥产能均严重过剩，行业盈利能力下滑。再次，供给侧改革导致氮肥、磷矿等原材料价格大幅上涨，挤压了磷酸一铵与复合肥企业的盈利空间。最后，优惠运费、优惠电价、免征增值税等政府扶持政策取消，企业成本压力进一步增加。
2020年下半年，在供需逐渐趋于平衡、粮食重要性日益凸显等宏观背景下,磷复肥行业景气度见底回升。首先，2020年国内主粮价格开启上涨。以玉米为例，多年种植面积调减结束、国储去库存已至尾声，叠加下游饲料需求缺口扩大，主粮库消比不断下降，其中，国内大豆、玉米批发价格上涨50%以上，创近年新高，国内玉米价格维持高位运行态势，对复合肥消费有很强的支撑和拉动作用。2020年全球新冠疫情背景下粮食安全的重要性进一步凸显，粮价上涨带动农资消费需求量价齐升，下游经销商备货积极性提高，种植产业链景气度明显回暖。其次，随着环保监管力度进一步强化、“三磷整治”等供给侧改革工作取得积极进展，落后中小产能的退出有助于行业供需格局的改善。
中金企信国际咨询公布的《2022-2028年中国磷复肥市场分析及投资战略研究预测可行性报告》
2.磷酸一铵行业受益于“三磷整治”，供给侧改革逐步深入：2016年，中国磷酸一铵全年产量达到2,335万吨，较2011年的全年产量上涨104.9%，行业产能严重过剩。在此背景下，磷酸一铵生产企业的盈利能力开始大幅下滑，行业景气度下行。中小企业陆陆续续开始退出，产能供给收缩，行业产量逐年下滑，竞争格局持续改善。根据国家统计局数据，2019年我国累计生产磷酸一铵1672.7万吨，较2018年的1737.8万吨同比下降3.75%，我国磷肥产量自2017年起连续三年收缩。
2019年1月26日,生态环境部、发展改革委联合印发《长江保护修复攻坚战行动计划》，其中提出，组织湖北、四川、贵州、云南、湖南、重庆等省市开展“三磷”专项排查整治行动。
2019年4月30日，国家生态环境部印发《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》，《方案》明确了长江“三磷”专项排查整治行动的总体要求和工作安排，可概括为三项重点、五个阶段。“三项重点”，指磷矿、磷化工和磷石膏库；“五个阶段”，即“查问题-定方案-校清单-督进展-核成效”五个阶段。磷石膏是磷肥行业重要的危废产物，由于磷石膏处理成本高、处理难度大，此前磷肥企业大多采取堆存的办法处理。目前，贵州、四川、湖北等重要磷肥生产大省相继提出磷石膏“以用定产”的政策：以今年产生的磷石膏量来决定明年磷肥的生产量，由此对磷石膏的循环利用转化率明确提出了要求，即2019年上半年相关省市完成排查,制定限期整改方案并实施整改，2020年年底前对排查整治情况进行监督检查和评估。以湖北省荆门市为例，2019年7月8日，湖北省环境监察总队公布，湖北省已完成“三磷”专项排查，进入整治阶段。整治期间，荆门市开展“三磷”企业清查摸底，重点对全市72家“三磷”企业进行综合整治，先后组织开展4轮“三磷”环境问题专项检查，目前生态环境部“三磷”执法APP录入的129个问题已基本完成整改。
“三磷整治”的开展标志着磷肥行业的环保供给侧改革开启。根据国家统计局数据，2019年我国磷酸一铵产量同比下降3.75%。随着“三磷整治”的逐步深入，行业准入条件和污染物防控标准的不断提升，预计磷酸一铵的产量还将继续下滑。而在需求侧，随着农作物价格上涨，农民种植积极性有所提升，复合肥需求明显回暖。供需阶段性错配支持磷肥行业景气度回升，环保优势明显、资金实力雄厚、资源优势凸显的龙头企业将显著受益于行业供需格局明显改善。
据国家统计局与协会数据，磷肥年生产能力由2016年的2470万吨P2O5/年下降至2019年的2240万吨P2O5/年，年均递减3.2%。2020年11月27日，中国磷复肥工业协会七届七次理事会暨“十四五”产业发展论坛于青岛召开，会议研究确定磷复肥行业“十四五”发展思路。磷肥方面：在“十四五”期间，突破一批行业内创新发展的核心关键共性技术，壮大一批拥有自主知识产权的创新型企业，着力推进磷肥行业高质量发展。努力实现产业结构调整、行业提质增效、创新发展与绿色发展的总体目标，提升磷肥行业整体竞争力，使磷肥行业更好适应现代农业发展的需要，确保国家粮食安全。规模目标：到2025年，淘汰磷肥产能250万吨，控制在2000万吨P2O5/年以下。这意味着，2025年，磷肥产能将在2019年的基础上减少10%以上，行业产能过剩的现象将大大缓解。
3.复合肥行业集中度持续提升，具备资源与渠道优势的企业优势显著：近年来我国复合肥行业呈现产能过剩、行业集中度低的特点，复合肥企业进入成本、技术、品牌、服务和资源整合全面角力的关键阶段，具备资本优势、资源优势与市场渠道优势的创新型企业在本轮整合阶段获得更多的优质经销商资源和市场份额，逆势扩张，提升市场占有率，并将在行业景气度回暖时具有更大的业绩弹性。
我国复合肥行业转型升级被列为化肥行业“十三五”规划的重点，复合肥行业正朝着规模化、高效化、新型化方向发展，复合化率也将逐步提高。在成本方面，拥有氮肥、磷肥、或者钾肥等上游原材料生产能力的企业，将在原材料价格波动时更具有抗风险能力；在产品竞争方面，着眼于营养提高、功能改善、减量增效、品质提升、土壤改良、环境友好等需求的新型肥料，将具有广阔的市场前景；在品牌方面，随着消费者对于肥料产品应用效果辨识的加强，拥有良好群众口碑的品牌将更容易在竞争中胜出；在市场竞争方面，拥有优质农资经销商资源的复合肥企业，将持续提升市场占有率；在技术服务方面的竞争将尤为激烈，农资供应和农业服务将朝着专业化、一体化、服务化和现代化趋势发展；资源整合将会加速，主要通过企业间横向兼并重组和上下游一体化整合开展。
4.农业产业现代化促进优质农资的需求：近年来，国家强力推进土地流转，旨在解决耕地碎片化问题。2004年我国农村承包地流转面积仅为0.58亿亩，2020年10月，全国农村承包耕地流转面积超过5.55亿亩，占承包耕地总面积的比例达到37%以上。农村土地流转有力地推动了农业规模化发展，充分发挥适度规模经营在规模、资金、技术、信息、人才和管理等方面的优势，引领和加快推进现代农业建设。随着我国耕地流转面积的不断增加，流转比例的不断提升，我国农业的各类产业化经营主体快速发展。截至2020年6月，全国家庭农场数量超过100万家，注册登记农民合作社220多万家，辐射带动全国近一半农户，全国县级以上农业产业化龙头企业约9万家，培育超过6000个产业化联合体，带领1.25亿小农户融入现代农业发展。新型农业经营主体不仅是现代农业发展主体、主要农产品供给主体，同时还是社会化服务主体。据统计，2018年全国家庭农场年销售农产品的总值1946亿元，平均每个家庭农场30余万元，大大高于普通农户收入。
与传统的小农分散经营不同，种植大户、家庭农场、合作社等新型农业经营主体以市场为导向，生产经营的规模效应更好。因此，其对复合肥的消费更看重肥效与性价比，对于农业的生产技术和服务的投入更看重投入产出比；此外，由于经营规模增加，传统的经营作业方式难以为继，规模经营主体更迫切地需要依赖农业技术和服务来降低其生产成本、提高生产效率，这为复合肥龙头企业带来良好的发展机遇。其次，相对于传统农户，规模化的农业经营主体对复合肥、技术和服务具有更强的甄别能力，其不仅看重性价比，更看重复合肥的性能与功效。那些在产品、服务和价格方面具备优势，且真正能为规模化农户创造经济效益的优质企业将获得更广阔的市场空间。
在规模集约化和分工产业化阶段，农户在农资购买方面的投入快速增长，在欧洲、美国、日本这些农业发达国家和地区，这一阶段不论市场规模还是增速，农资产业发展都十分引人注目。
5.居民膳食结构升级推动中高端肥料需求不断增长：随着我国社会经济的发展和居民收入的增长,居民的膳食结构和营养需求也在逐步升级，人们对高品质、多样化、营养健康、绿色安全的农产品需求越来越大。面对消费者需求品质的提高,近年来国内农产品种植户也开始布局高档水果和蔬菜的种植。2020年受疫情影响，消费者对进口水果抱谨慎购买的态度，但对国内优质水果的需求及认可度有显著提升。近年来国内经济作物的品种数量不断增加、种植面积不断扩大，据国家统计局统计显示,2010年、2015年和2019年我国的蔬菜种植面积分别为2.61亿亩、2.94亿亩和3.13亿亩，果园面积分别为1.60亿亩、1.68亿亩和1.84亿亩，呈现逐年稳健增长态势，未来肥料新型化、功能化，中高端肥料的渗透率不断扩大是必然趋势。
6、产业链整体分析：
（1）与上游行业的关联性：复合肥行业的上游行业为基础化肥，即尿素、硝铵磷、磷酸一铵、氯化钾、硫酸钾等，主要提供氮、磷、钾元素。从复合肥产品成本构成来看，用作原材料的基础肥料占生产成本的比例接近90%，对复合肥产品成本及销售价格影响较大。其中，氮元素的主要提供者为尿素和氯化铵，少部分来自硝铵、碳铵；磷元素的基础肥料主要为磷酸一铵，其价格发展趋势主要受磷矿石及硫磺资源的制约；钾元素的基础肥料为氯化钾，我国钾肥产能有限，部分通过进口满足，因此钾肥价格受国际市场影响较大。综上，上游行业与复合肥行业关联度较高，原材料价格波动对复合肥行业的生产、销售影响较大。
（2）与下游行业的关联性：复合肥和现代农业服务行业的下游行业为农业种植业，面向对象为经销商和农户，最终消费群体为广大种植户，以种植户的需求为导向进行生产和服务。近年我国农村承包地确权登记工作收尾，土地经营权的流动和转让推动我国农业向规模化、集约化发展，同时居民膳食结构升级带动经济作物的种植面积扩大，农业生产对肥料（特别是新型肥料）和现代农业服务的需求将进一步增长。随着农民科学施肥观念的不断增长和新型肥料的普及，农业种植业生产对复合肥的需求增长趋势将高于单质肥，且对复合肥产品的肥效提出更高要求。复合肥行业作为关系国计民生的基础行业，与下游行业农业发展息息相关，密不可分。
7、产业发展前景分析：三磷整治持续推进。2020年3月，生态环境部执法局组织召开长江“三磷”排查整治专项行动视频会议，调度各省“三磷”工作推进情况，督促企业加大整治力度，严格整治要求。目前整治已取得了阶段性成效，各省磷肥企业正按照制定的整改方案持续推进，确保整改到位。三磷整治之于我国磷肥供给是一轮真正意义上的主动出清和压缩，通过淘汰落后产能，实现磷肥产业可持续、高质量发展。
农产品价格有望企稳。2020年2月，国务院常务会议提出视情况提高水稻最低收购价格，鼓励有条件的地区单季稻改双季稻。玉米多年种植面积调减结束、国储去库存已至尾声，叠加下游饲料需求缺口扩大，主粮库消比不断下降，2020年国内玉米批发价格上涨50%以上，创近年新高，多项政策导致主粮价格进入温和上涨通道，对复合肥消费有很强的支撑和拉动作用。
新型肥料行业需求不断增大。近年来，随着社会经济的发展和人民生活水平的提高，居民食物消费也日趋多样化。我国果树、蔬菜等经济作物种植比重的不断增加，土地流转政策推进带来的耕地集中化和种植规模化，均扩大了对优质肥料的需求。未来以缓控释肥、硝基复合肥、水溶肥、微生物菌肥等为代表的绿色、高效、环境友好的新型肥料产品将会继续得到国家政策的大力扶持，成为复合肥产业结构调整升级的方向。