报告发布方：中金企信国际咨询《全球及中国光伏硅片行业专项调研及投资规划指导可行性预测报告（2024版）》
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（1）硅片行业发展情况：
①硅片产量规模持续扩大，我国硅片企业占据全球主导地位：光伏装机终端市场的快速发展有效拉动了对产业上游包括硅片在内的原材料的需求，全球硅片市场尤其是我国硅片市场规模发展迅速。近十年我国硅片产量总体呈逐年增长态势，占全球产量比重已由2010年的47.8%提升到2022年的97.4%，且已连续八年保持在80%及以上。2023年，我国硅片产量约622GW，同比增长67.5%。
②P型单晶已基本替代多晶，N型高效单晶将成下一代主流技术路线：光伏硅片是制造光伏电池的核心材料，其品质高低直接影响最终产品的光电转化效率，成本高低直接影响下游电池、组件产品的竞争力。晶硅电池作为市场上主流的光伏电池产品，单晶、多晶技术路线长期并存，早期由于成本上的劣势，单晶产品虽然转换效率更高，但市场份额长期由多晶产品占据。随着连续投料、金刚线切割以及PERC高效电池等一系列新工艺和新技术的普及和应用，单晶产品成本大幅下降，效率优势得以充分体现，开始加速取代多晶产品，单晶市场份额（P型+N型单晶）已由2016年的20%左右快速上升至2023年的超过99%，其中P型单晶占比约74.5%，N型单晶占比约24.7%。
目前，P型单晶已基本完成对多晶的替代，但也开始面临效率进一步提升的瓶颈，2023年P型单晶PERC电池量产平均转换效率达到23.4%，已接近24.5%左右的量产效率极限，进一步挖掘潜力的空间较小，而N型单晶产品由于效率提升潜力较大，量产效率有望从目前的25%左右提升至接近28%，并且还具有双面率高、温度系数低、无光衰、弱光性能好等优势，成为行业公认的下一代主流技术路线，未来将逐步成为市场主流。
③单晶硅片大尺寸化、薄片化进程加快，N型硅片薄片化潜力更大：在降本和提效的双重因素驱动下，大尺寸和薄片化已成为硅片环节的主要发展方向。“大尺寸”通过直接增大硅片面积，摊薄光伏产业链各环节的加工成本，降低BOS成本，进而实现降低光伏发电度电成本。根据中国光伏行业协会数据，2023年，182mm方片及微矩形片占比分别为47.7%、20.3%，210mm方片及矩形片占比分别为20.0%、10.0%，182mm及以上尺寸合计占比由2021年的45%迅速增长至98%，预计166mm及以下尺寸硅片2026年左右将退出市场。
“薄片化”能够有效减少单片耗硅量，在金刚线切割技术的助力下，已成为硅片企业共同瞄准的技术降本方向。根据中国光伏行业协会数据，2023年多晶硅片平均厚度为170μm，P型单晶硅片平均厚度在150μm左右。根据报告，硅片厚度每下降1μm，可带来0.44%硅料成本节约。与此同时，N型硅片厚度下降潜力显著高于P型硅片，2023年用于TOPCon电池的N型硅片平均厚度为125μm，用于HJT电池的硅片厚度约120μm。N型超薄硅片更符合行业对快速降本的诉求，渗透率有望快速提升。
（2）行业竞争格局分析：从全球来看，硅片产能主要集中在我国，而我国硅片行业亦呈现集中度较高的特点。2020年、2021年和2022年，我国硅片产量前五名企业的产量占比分别为88.1%、84.0%和66.0%，集中度呈下降趋势。
2022年硅片产量超过5GW的企业共14家，硅片企业呈现“两超多强”特点。其中，隆基绿能和TCL中环在单晶硅片市场的占有率合计达37%以上。同时，由于光伏装机需求持续增长，行业技术快速进步，其他拥有客户、技术、资金等优势的硅片企业仍具有较大发展空间，硅片市场格局仍处于动态变化中。
光伏硅片企业主要有“垂直一体化”模式和“独立专业化”模式。垂直一体化，即企业涉足产业链上中下游的多个制造环节，能够实现供应链的资源整合，从而确保供应稳定、降低生产成本，有利于发挥各环节之间的协同效应；独立专业化，即企业经营专注于光伏产业链的个别环节，通过集中资源加强精细化管理、提升技术水平、提高产品品质等，在单环节中做到产品品质和性价比领先，此外，“独立专业化”厂商与下游客户不存在直接竞争关系，有利于加强与客户的合作关系。
（3）供需分析：2021年以来，受能源结构转型和光伏行业“平价上网”预期影响，从市场供求关系及变动情况来看，光伏硅片环节呈现短期产能优胜劣汰、长期高效产品供给不足的特点：
①从静态来看，硅片产能短期产能优胜劣汰，但从动态来看，现有硅片产能仍不能满足日益增长的光伏应用市场需求：从静态来看，根据中国光伏行业协会统计，2023年全国硅片产量约为622GW，2023年末全国硅片产能大于800GW，短期而言，硅片环节呈现总体产能大于实际需求、短期产能优胜劣汰的特点。一方面，部分落后产能因产出的产品尺寸规格较小或产品质量较弱，抑或是因生产效率较低导致产出的产品生产成本相对较高等原因，无法满足下游高效产品订单的质量或价格需求，存在一定程度闲置，未能实际转化为产量，并在未来面临着被市场淘汰的风险；另一方面，留存的有效产能及新建的先进产能，在产品质量、价格和生产成本方面预计将更具有竞争力，将进一步优化市场竞争格局，加速低效产能出清。从动态发展来看，随着下游应用市场规模的扩大、低效落后产能的出清，硅片市场需求预计亦将有所增加，硅片行业现有产能仍不能满足未来市场需求。
根据中国光伏行业协会2024年2月发布的《2023年光伏行业发展回顾与2024年形势展望》，2024年至2030年期间，全球光伏新增装机量将出现明显增长，2024年、2026年、2030年全球光伏新增装机量将分别达到390~430GW、443~511GW、512~587GW。在硅片需求端，根据组件产量与装机量1.4:1的容配比以及从硅片到组件端5%的损耗率计算，2024年、2026年、2030年新增装机量对应硅片需求预计将分别达到575~634GW、653~753GW、755~865GW。而在硅片供给端，据中国光伏行业协会统计，2023年度全国硅片产量约为622GW（即有效硅片产能），光伏单晶硅市场短期供需平衡，但较2026年及以后的市场需求仍存在较大缺口。因此，随着下游市场规模的扩大、低效落后产能的出清，硅片环节高效产能仍存在缺口。
②从硅片产能结构来看，N型高效硅片产能仍显不足，行业先进产能的释放预计将推动低效或无效产能逐步淘汰。在N型硅片需求方面，由于P型单晶已接近24.5%左右的量产效率极限，进一步挖掘潜力的空间较小，N型单晶产品由于效率提升潜力较大，成为行业公认的下一代主流技术路线，未来将逐步成为市场主流，长期N型高效硅片需求超过700GW。结合中国光伏行业协会新增光伏装机规模预测及N型硅片占比数据进行测算，2024年至2030年期间，中性预期下N型硅片的需求情况如下表所示：
单位：GW
数据整理：中金企信国际咨询
在N型硅片供给方面，根据中国光伏行业协会统计，2023年市场上N型硅片产量占比已从2022年的10.0%翻倍增长至24.7%，但N型硅片产量规模仍较小、仅约154GW（即有效N型硅片产能），无法满足2024年302GW的N型硅片市场需求。目前，N型硅片的切片产能不足，切割良率仍存在进一步提升空间。综上，从动态来看，现有硅片产能仍不能满足日益增长的光伏应用市场需求，从硅片产能结构来看，N型高效硅片产能仍显不足。