报告发布方：中金企信国际咨询《2024-2030年医药零售行业投资战略预测及市场竞争分析研发报告-中金企信发布》

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1.人口老龄化加深与居民可支配收入提升带动行业增长：根据国家统计局公布的数据显示，截至2023年年末，中国60岁及以上人口为2.97亿人，占全国人口的21.10%，其中65岁及以上人口为2.17亿人，占全国人口的15.40%。2023年末中国60岁及以上人口占比首次突破20%，65岁及以上人口占比高于14%，这标志着中国正式跨入中度老龄化社会。中国人口老龄化程度持续加深，未来对医疗保健、慢病管理的需求也将稳步上升。

当前，中国人均医疗卫生资源相对偏低，对比主要国家人均医疗卫生支出水平仍存在较大差距，未来政府对于医疗保障体系建设仍有较大提升空间。此外，随着经济发展带动居民可支配收入增长与人们的健康管理意识提升，医疗保健支出在家庭消费中的占比也有望进一步提升。

2018-2023年中国60岁及以上人口数量及占全国人口比重分析

数据整理：中金企信国际咨询

根据统计数据，2023年全国零售药店全品类销售额规模达到5,394亿元，2018年至2023年增长22.26%。2022年因疫情放开增速较高，2023年因2022年基数较高增速有所放缓。

2018-2023年全国零售药店全品类销售额现状分析

数据整理：中金企信国际咨询

2、处方外流加速与药品服务专业化：随着“健康中国”战略实施以及医药卫生体制改革的深入，医药分离、分级诊疗、一致性评价、医保控费、带量采购、两票制、双通道、医保改革等一系列政策逐步落地，推动医院内处方药持续外流。

医保改革和定点药房纳入门诊统筹管理对医药零售行业影响深远。医保账户改革前，参保人个人缴纳医保的全部以及单位缴费的部分被划入医保个人账户，医院门诊就医或药店购药的花费只能由个人账户支付。改革后，参保人单位缴费的部分被划入统筹医保基金，同时统筹医保基金的报销范围扩大，囊括了门诊报销和、住院报销和药店购药报销。医保账户改革实质是就医保障模式的转变，医保基金“按人分配”模式已转向“按病分配”模式。

国家医保局2023年2月15日发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》，积极支持定点零售药店开通门诊统筹服务、完善定点药店门诊统筹支付政策、明确定点零售药店纳入门诊统筹的配套政策，代表零售药店在国家医药健康保障体系中的作用和地位明显提升，也是对处方流转、医药分业实质性的推动。对于零售药店而言，获得统筹定点药房的资格，将在医保个人账户的基础上新增医保统筹资金的支付方，更能因医院处方外流获取大量客流。零售药店纳入门诊统筹医保管理长期利好零售药店。主要因为：第一、已纳入门诊统筹管理的零售药店大多数执行当地定点基层医疗机构相同的医保待遇政策，享受相对较高的报销比例；第二、零售药店的品类全和便利性优势，使门诊统筹药店的来客数上升。随着政策的稳步推进，零售药店将进一步迎来处方外流红利，发挥好在国家医药健康保障体系中的重要职能。同时，国家带量采购政策持续推进处方外流。根据统计数据，相关品种集采后，零售渠道销售额占比明显提升。

根据数据，近年来我国处方药销售向院外倾斜，2017年至2022年零售终端占比提升超过5个百分点。此外，借鉴日本经验对我国处方外流的空间进行测算，根据中性假设2022至2032年公立医院药品市场规模以3%增速增长，其中每年3%的处方外流至零售终端，则2022至2032年处方外流带来的零售终端扩容规模达3,600亿元。

3、行业连锁化率与集中度提升：与发达国家相比，我国药店连锁率较低。根据数据，美国药店连锁率已超过71%，而我国2022年连锁率仅58%左右，且不同地区的药店连锁率存在显著性差异。同时，我国医药零售行业集中度相比发达国家市场仍有较大差距。根据数据，2022年，美国前三强药房市占率为85%，日本前十强药妆店市占率为73.7%，我国前十强药房市占率仅为30.9%，仍有较大提升空间。

商务部2021年10月发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》指出：到2025年，培育形成5-10家超过500亿的专业化、多元化药品零售连锁企业，药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上，药品零售连锁率要接近70%。目前药品零售百强占比55.83%（中国药店数据），连锁化率58%。随着大型连锁药店的持续“内生增长+外延并购”，未来行业并购整合将会加速，行业连锁化率与集中度将进一步提升。

4、医药零售市场下沉：中金企信数据显示，县域药店市场占全国药品销售比率逐年提升，从2017年的29%提升至2022年的32.60%，增速高于同期全国市场。在一、二线市场逐渐饱和的情况下，连锁龙头药房积极在3-5线及县域乡镇等下沉市场寻找新的增量机会。首先，下沉市场人口众多，人口老龄化程度高，尤其是慢病药品需求广阔，市场潜力巨大。其次，下沉市场的成本更低，门店盈利性更好。

5、数字化、专业化、智能化发展与线上线下服务融合：根据商务部《2022年药品流通行业运行统计分析报告》，零售药店经营能力持续提升，国家医保谈判药品“双通道”管理机制的完善和定点零售药店纳入门诊统筹等政策的实施，零售药店不断提升对接医保信息平台、电子处方流转平台等信息化建设水平，健全药品储存和配送体系，配备专业人才对患者开展合理用药指导。同时，零售药店持续探索专业化、数字化、智能化转型路径，积极拓展服务范围，开展慢病自测、药事服务与慢病管理，对特药疾病患者提供咨询服务和跟踪回访。药品网络销售持续规范，线上药品销售市场规模不断增长，零售连锁企业加强医药电商业务拓展，利用互联网平台扩大药店服务内容和辐射半径，线上线下服务进一步融合。

6、产业发展趋势分析：

（1）人口老龄化与经济发展带动医药零售行业增长：根据全国老龄工作委员办发布的《国家应对人口老龄化战略研究总报告》，65岁以上人口医疗费用约是65岁以下人口的3-5倍，80岁以上人口的医疗费用约是65-80岁人口的13-15倍。在中国人口老龄化程度逐步加深的推动下，中国医药市场保持着快速增长。据中金企信统计数据预计，2021年至2026年间，中国医药市场将会以7.0%的复合年增长率增长。同时，随着中国经济发展和居民消费结构升级，人民对健康管理的重视程度日益提高，也为医药零售行业发展带来动能。

（2）医药分离带动处方外流：近年来，国家不断出台推动处方外流的政策，各地区也积极推行电子处方服务并加速处方流转平台建设，尤其是2023年2月15日，国家医保局发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》，积极支持定点零售药店开通门诊统筹服务，实质性推动医药分业和处方流转。医院端处方外流或将在政策的大力推动下成为长期趋势，在此背景下，零售药店将作为承接处方外流的主要终端，有望获得持续利好。

（3）行业集中度持续提升：随着我国医药零售行业监管渐趋严格，执业药师、药店专业化运营带来的成本增加，以及带量采购带来的药品零售毛利率的压缩，一批中小型的连锁药店将逐渐退出或加入大型药房阵营。定点药房纳入门诊统筹管理对零售药房在数字化系统、执业医师、药品服务、经营合规等方面提出了更高的要求。大型连锁药房规范经营和市场规模的优势日益凸显，行业集中度将进一步提升。

（4）线上线下融合发展：线下连锁药房具有药品即时购买、专业药事服务等优势，可与线上业务实现协同。连锁药房利用门店网络覆盖周边的社区和医院，能更好的满足中老年、慢病患者等主要人群的用药及时性、专业性需求。同时，连锁药房通过自建线上平台，与大型电商平台、O2O平台等合作快速发展线上业务，运用线上线下综合服务方案，方便购药的同时为客户提供更多增值服务，提升客户粘性。线上线下融合发展将成为中国药店的未来趋势。