报告发布方：中金企信国际咨询《全球及中国棉粕行业市场占有率分析及竞争战略评估预测报告（2024版）》
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《全球及中国棉花市场竞争格局及未来市场趋势评估预测报告（2024版）》
①上游原材料供给现状：
A、棉花产量现状：目前全球主要产棉国为中国、印度、美国、巴西、巴基斯坦等。从全球棉花产量看，世界棉花总产量相对稳定，近10年呈现震荡波动的趋势。作为全球产棉大国，中国产量占比常年保持在全球产量的25%左右。从国内产量看，棉花总产量相对稳定，新疆是我国最大的棉花产区，近年来的占比逐年提高，2022年新疆棉花产量占比例达到了90.20%。
B、棉籽产量现状：直接从棉株上采摘，没有经过加工的棉花被称为籽棉，由籽棉上轧下来的棉纤维称皮棉，副产物为棉籽。我国作为棉花产量大国，棉籽产量也位居世界前列，产量占世界棉籽产量的25%左右。根据中金企信统计数据，2017年至今，我国棉籽产量保持稳定，年产量保持在1,000万吨以上。
2012-2022年中国棉籽产量现状分析
数据整理：中金企信国际咨询
影响国内棉籽供应的主要因素：在国内，国家耕地有限、粮棉争地，增加种植提高总产难度较大；在国外，由于棉籽加工技术落后或不受重视，大量棉籽被用于喂饲或返田，价格普遍低于国内，形成明显价差，但因棉籽进口关税高达15％，大大高于大豆和菜籽3％和9％的关税，加上主要棉籽生产国家限制棉籽出口等原因造成国内进口棉籽量较少。
②下游消费行业现状：棉籽加工行业的主要产品（棉粕、棉籽油）对应的下游行业分别如下：
A、饲料行业：棉粕作为高蛋白产品主要应用于饲料行业。饲料行业主要的细分市场包括猪饲料、蛋禽饲料、肉禽饲料、反刍动物饲料、宠物饲料、水产饲料及其他饲料。
随着我国经济发展水平的不断提高、人口的增长、居民生活水平的提高和城市化进程的加快，人们对肉、蛋、奶需求不断增长，从而带动我国饲料行业的持续增长。近年来我国饲料产量持续上升，2021年总产量达到2.93亿吨。全国饲料产量情况如下图所示：
2012-2021年中国饲料产量现状分析
数据整理：中金企信国际咨询
饲料行业的持续发展推动了植物蛋白需求量的不断提升。棉粕是主要的植物蛋白原料之一，含有8种必需氨基酸，蛋白质含量仅次于豆粕。随着棉籽加工行业技术的进步、产业化发展和高蛋白棉粕的价值开发，棉粕在饲料中的应用更加广泛。特别是60%蛋白含量以上的棉籽蛋白产品在特种水产饲料市场、教保料及高产奶牛饲料市场可部分替代鱼粉、大豆浓缩蛋白等高价饲料原料。
2022年9月，农业农村部为落实中共中央办公厅、国务院办公厅印发《粮食节约行动方案》召开豆粕减量替代行动工作推进视频会中公布了3种豆粕减量替代技术模式，其中的技术模式之一就是用棉籽蛋白进行替代。根据美国农业部数据，2022年我国豆粕在饲料中用量为7,136.40万吨。随着国家全面推进豆粕减量替代，将进一步打开棉籽蛋白的市场空间。
B、食用油精炼行业：食用油精炼行业是棉籽油的下游行业。在人们日常生活中，食用植物油不可或缺，它能为人们提供身体所必需的脂肪和热量，随着我国经济发展水平的不断提高、人口的增长、居民生活水平的提高和城市化进程的加快，植物油的消费需求不断增长。
总体来看，我国食用油市场在2010年前市场规模维持较快增速，2011年-2021年近十年期间我国食用油市场规模复合年均增长率约3%左右，代表着我国食用油总体市场进入相对平稳增长期。2018年以来，我国食用油市场规模稳定维持在千亿规模以上。在我国消费结构中，食用植物油占据主导地位，近年来消费量逐年增加，而产量增速未及时跟上。根据国家统计局数据，2022年全国精制食用植物油产量4,881.9万吨。其中大豆油占据将近一半的市场份额，大豆进口比例达到82.56%；菜籽油进口比例达到27.45%；棕榈油完全依赖进口。近年来，随着国际形势、宏观经济、粮食安全等形势不断变化，大豆进口替代刻不容缓。我国作为世界主要的棉花生产大国，棉籽供给较为充足，未来随着对《粮食节约行动方案》的落实，加快推进粮食加工环节节粮减损，大豆及菜籽油、棕榈油进口比例降低，棉籽油需求将进一步提升。
③棉粕的市场空间：从功能和用途上看，传统棉粕产品的主要作用是豆粕的替代品，随着棉籽加工技术的进步，棉籽蛋白、棉粕产品品质逐步稳定，高端棉籽蛋白在高端饲料里能够部分替代动物蛋白（主要是鱼粉）和大豆浓缩蛋白。
A、豆粕：豆粕作为最主要的饲料原料之一，常用于家禽和猪的饲养，豆粕内的多种氨基酸能够满足家禽和猪对于营养的需求。2023年1月5日，国家粮油信息中心发布1月《油脂油料市场供需状况月报》，预测2022/23年度国内豆粕总消费量7,523万吨，其中饲用消费量7,360万吨。饲用豆粕需求较大，但近年来豆粕价格受行业及国际因素影响持续走高，国家将豆粕的减量替代作为粮食节约方案的重要组成部分。在2021年10月中共中央办公厅、国务院办公厅下发的《粮食节约行动方案》中，专门要求加强饲料粮减量替代，推广饲料中玉米、豆粕减量替代技术，充分挖掘利用杂粮、杂粕、粮食加工副产物等替代资源。因此，在推进大豆减量替代的过程中，更具成本优势的棉粕，预计将会存在更广阔的需求空间。
B、鱼粉及大豆浓缩蛋白：鱼粉是水产饲料主要原材料，从国内鱼粉供需情况来看，据渔业年鉴及农业农部数据，2020年我国鱼粉行业产量为70.8万吨，国内生产总量远不能满足实际需要，进口依赖严重，2020年饲料用鱼粉进口数量高达141.82万吨。近年来随着我国的养殖总量不断提升，对鱼粉的需求呈现快速增长之势。大豆浓缩蛋白在饲料行业中的应用主要是喂养幼小动物的代乳品，是动物饲料中高质量蛋白质的来源。
随着未来中国畜牧养殖业及水产养殖规模进一步提升，为追求养殖产业收益、降低养殖成本、缩短养殖周期，新型复合养殖饲料产品市场需求度将进一步增加，各种饲料配制原料产品市场将进一步扩大，市场对饲料原料种类划分将进一步细化。同时，为了减少对进口鱼粉和进口大豆的依赖，以及棉籽蛋白价值的进一步开发，棉籽蛋白将进一步替代鱼粉及大豆蛋白。